La clase de activo favorita de los brasileños, ahora en versión dólar. Ven y descubre en este artículo qué es la renta fija, cómo funciona en el mercado americano, cuáles son las principales formas de acceder a ella y mucho más.
¿Qué es la renta fija?
Los títulos de renta fija son instrumentos financieros que representan préstamos otorgados a gobiernos, empresas y otras entidades. Básicamente, cuando usted compra estos bonos, está prestando dinero y, a cambio, recibe pagos regulares de intereses. Al final del plazo, se devuelve el monto principal.
A diferencia de las acciones, que otorgan propiedad accionaria en una empresa, los títulos de renta fija no otorgan participación en el negocio. Sin embargo, en situaciones de quiebra o impago, los tenedores de títulos de renta fija tienen prioridad sobre los accionistas para recibir los pagos.
Estos instrumentos son emitidos por gobiernos, corporaciones y otras entidades como una forma de obtener financiamiento para sus operaciones. Los inversores optan por adquirir títulos de renta fija con el objetivo de lograr estabilidad en el flujo de efectivo y diversificar sus inversiones, complementando así sus carteras que pueden incluir acciones y otras clases de activos.
¿Cómo funciona la renta fija americana?
El término “renta fija” se refiere a los pagos de intereses que recibe un inversor, que dependen de la solidez crediticia del emisor y de las tasas de interés vigentes.
En general, los títulos de renta fija, como los bonos, pagan un tipo de interés más alto, conocido como cupón, cuanto mayor sea el plazo hasta el vencimiento. Esto se debe a que los emisores aceptan pagar más intereses para poder pedir dinero prestado a un plazo más largo, y los inversores exigen tipos más altos para comprometer sus ahorros durante un periodo más prolongado.
Al final del plazo del bono, el emisor devuelve el importe prestado, denominado capital o “valor nominal”. La siguiente representación ilustra los flujos de caja que puede recibir un inversor al comprar un bono a 3 años (donde “t” denota el tiempo en años):
La gran mayoría de bonos del mercado americano suelen pagar cupones semestrales, sobre todo cuando tienen un plazo superior a 1 año. El nombre en sí, renta fija, deriva de esta renta que es fija en el tiempo, ya que la mayoría de los títulos tienen tipos prefijados, es decir, ya sabes exactamente cuánto vas a ganar, independientemente de lo que pase con el escenario macroeconómico. Cabe mencionar que los bonos de plazo más corto, con vencimientos de hasta 1 año, suelen pagar capital + intereses solo al vencimiento.
Principales tipos de renta fija:
El tipo más común de título de renta fija es el Bono (título de deuda), que puede ser emitido por empresas o entidades gubernamentales. Además, existen varios ejemplos de títulos de renta fija, como los instrumentos del mercado monetario, los títulos respaldados por activos, las acciones preferentes y los derivados.
Cautiverio
Los bonos son, en esencia, préstamos que los inversores conceden a empresas o gobiernos. En términos sencillos, quien presta el dinero recibe el capital en la fecha acordada, además de los pagos periódicos de intereses. Estos préstamos se utilizan para financiar proyectos u operaciones y suelen ser emitidos por gobiernos o empresas.
Instrumentos del mercado monetario
Estos instrumentos incluyen cosas como papel comercial, certificados de depósito (CD) y Bonos del Tesoro de Estados Unidos a corto plazo, que son considerados por muchos como la inversión más segura del mundo. Los Bonos del Tesoro a corto plazo, también conocidos como Letras del Tesoro, por ejemplo, son emitidos por el gobierno de los Estados Unidos y tienen plazos que van de uno a 12 meses. No pagan intereses regularmente, sino que se venden a un precio inferior al valor nominal, que representa la tasa de interés para los inversores. Si un Bono del Tesoro de $100 se vende a $95, por ejemplo, eso es aproximadamente un 5% de retorno. Los Certificados de Depósito, o CD, son el equivalente a nuestros CDB, y funcionan de manera similar a las Letras del Tesoro, con la diferencia de que no se negocian en el mercado secundario.
Títulos respaldados por activos (ABS)
Los títulos respaldados por activos son como inversiones respaldadas por cosas valiosas, como dinero de tarjetas de crédito, préstamos para automóviles o préstamos para la vivienda como garantía. Los ABS son un conjunto de estas inversiones agrupadas en un solo paquete. Para quienes invierten, estos bonos son una opción diferente a la de invertir en deuda corporativa.
Privilegiado
A veces denominadas deuda subordinada, este tipo de inversiones ocupan un lugar más bajo en la lista de quienes reciben el dinero primero. Las inversiones preferentes pueden no pagar sus intereses o el dinero prestado si la situación financiera de la empresa empeora. Este riesgo se denomina absorción de pérdidas, por lo que las inversiones preferentes se consideran algo intermedio entre los préstamos y las acciones.
¿Quién invierte en renta fija?
Tanto los inversores institucionales como los inversores minoristas invierten en valores de renta fija. Tienen en cuenta distintos factores a la hora de tomar la decisión de inversión, entre los que se incluyen:
Liquidez: los valores de renta fija pueden ser inversiones fáciles de comprar y vender, ya que están ampliamente disponibles en la mayoría de las monedas.
Diversificación: los inversores pueden elegir valores de renta fija para diversificar sus carteras o buscar inversiones más seguras, como los bonos del gobierno de EE. UU.
Conciliación con las obligaciones del inversor: para los inversores que desean previsibilidad de cuándo y cuánto recibirán para cumplir con sus obligaciones, los valores de renta fija brindan una forma más sencilla de administrar el dinero.
¿Cómo acceder a renta fija americana a través de TankBank?
Directamente, a través de Bonos y CDs, o indirectamente, a través de Fondos Mutuos o ETFs de renta fija.
¿Cuánto necesito para empezar a invertir en renta fija en EEUU?
Con $5 dólares es posible comprar una fracción de un ETF de renta fija. Para acceder a Fondos Mutuos, la inversión mínima es de $1,000 y para acceder directamente a Bonos, el mínimo es de aproximadamente $5,000.
Riesgos que conlleva:
- Riesgo de crédito: Existe el riesgo de que el emisor de una deuda incumpla con sus pagos de intereses o capital. Evalúe la calificación crediticia y la salud financiera del emisor.
- Riesgo de tasa de interés: Los precios de la renta fija se ven afectados por los cambios en las tasas de interés. Cuando las tasas de interés suben, los precios de los bonos generalmente caen.
- Riesgo de liquidez: Algunos valores de renta fija, como los ETF, pueden tener baja liquidez, lo que puede dificultar la compra o venta en el mercado secundario. Los CD no tienen liquidez en el mercado secundario, es decir, existe la necesidad de llevar el certificado hasta su vencimiento.
Consideraciones finales:
Invertir en renta fija en Estados Unidos puede ser una oportunidad interesante para diversificar tu cartera de inversiones. Pero recuerda que a la hora de evaluar una inversión, siempre es muy importante entender tu perfil de inversor y realizar un análisis minucioso antes de tomar cualquier decisión.
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